Контракт на разницу

Основная информация

В сфере финансов контракты на разницу цен (CFD) — договоренности, заключаемые в фьючерсных контрактах, в соответствии с которыми расчеты по разнице производятся посредством денежных выплат, а не путем поставки физических товаров или ценных бумаг, — классифицируются как продукты с кредитным плечом. Это означает, что при небольших начальных инвестициях существует потенциал возврата, эквивалентный доходности базового рынка или актива. Инстинктивно это было бы очевидным вложением для любого трейдера. К сожалению, маржинальные сделки могут увеличить не только прибыль, но и убытки. Очевидные преимущества торговли CFD часто маскируют связанные с этим риски. Типы рисков, которые часто упускаются из виду, — это риск контрагента, рыночный риск, денежный риск клиента и риск ликвидности.

Риск контрагента

Контрагент — это компания, которая предоставляет актив в финансовой операции. При покупке или продаже CFD единственным торгуемым активом является контракт, выпущенный поставщиком CFD. Это делает трейдера доступным для других контрагентов поставщика, включая других клиентов, с которыми поставщик CFD ведет дела. Связанный с этим риск заключается в том, что контрагент не выполняет свои финансовые обязательства. Если поставщик не может выполнить эти обязательства, стоимость базового актива теряет актуальность.

Рыночный риск

Контракт на разницу — это производные активы, которые трейдер использует для спекуляции на движении базовых активов, таких как акции. Если кто-то считает, что базовый актив вырастет, инвестор выберет длинную позицию. И наоборот, инвесторы выберут короткую позицию, если они считают, что стоимость актива упадет. Вы надеетесь, что стоимость базового актива будет двигаться в наиболее выгодном для вас направлении. На самом деле, даже самые образованные инвесторы могут ошибаться. Неожиданная информация, изменения рыночных условий и государственной политики могут привести к быстрым изменениям. Из-за природы CFD небольшие изменения могут иметь большое влияние на доходность. Неблагоприятное влияние на стоимость базового актива может заставить провайдера потребовать второй маржинальный платеж. Если требования маржи не могут быть удовлетворены, поставщик может закрыть вашу позицию или вам, возможно, придется продать с убытком.

Денежный риск клиента

В странах, где контракты на разницу цен легальны, существуют законы о защите денег клиентов, которые защищают инвестора от потенциально вредной практики поставщиков контрактов на разницу цен. По закону деньги, переводимые поставщику CFD, должны быть отделены от денег поставщика, чтобы не дать поставщикам хеджировать свои собственные инвестиции. Однако закон не может запрещать перевод денег клиента на один или несколько счетов. Когда контракт согласован, поставщик снимает начальную маржу и имеет право запросить дополнительную маржу с объединенного счета. Если другие клиенты в объединенном счете не могут удовлетворить требования маржи, поставщик CFD имеет право использовать средства из объединенного счета, что может повлиять на доходность. (Подробнее см.: Советы по разрешению споров с финансовым консультантом.)

Риски ликвидности

Условия рынка влияют на многие финансовые операции и могут увеличить риск убытков. Когда на рынке совершается недостаточно сделок по базовому активу, ваш существующий контракт может стать неликвидным. На этом этапе поставщик CFD может потребовать дополнительных маржинальных платежей или закрыть контракты по более низким ценам. Из-за быстро меняющейся природы финансовых рынков цена CFD может упасть до того, как ваша сделка может быть выполнена по заранее согласованной цене, также известной как разрыв. Это означает, что от держателя существующего контракта потребуется получить прибыль ниже оптимальной или покрыть любые убытки, понесенные поставщиком CFD.

Нижняя линия

При торговле CFD ордера стоп-лосс могут помочь снизить очевидные риски. Ордер с гарантированным стоп-лоссом, предлагаемый некоторыми поставщиками CFD, представляет собой заранее определенную цену, при выполнении которой контракт автоматически закрывается.
Даже в этом случае, даже с небольшой начальной комиссией и потенциальной большой доходностью, торговля CFD может привести к неликвидным активам и серьезным убыткам. Размышляя об участии в одном из этих типов инвестиций, важно оценить риски, связанные с продуктами с использованием заемных средств. В результате потери часто могут быть больше, чем ожидалось изначально.

Кредитное плечо

Когда на рынке Forex открыта позиция, рынок движется либо к позиции трейдера, либо против нее. Каждый элемент в движении цены соответствует фиксированной сумме капитала, которая добавляется или вычитается из баланса торгового счета. Если рынок движется в направлении позиции трейдера, он зарабатывает деньги; в противном случае трейдер теряет деньги.

Торговля валютой осуществляется в форме «контрактов» на определенное количество так называемых стандартных лотов. Каждый лот эквивалентен 100 000 единиц валюты. Если в качестве валюты котировки используется доллар, и трейдер открывает позицию для одного стандартного лота, он покупает или продает 100 000 единиц этой валюты.

Поскольку движение цены валюты измеряется в пунктах, то есть каждый предмет имеет долю 0,0001, при торговле стандартным лотом каждый предмет стоит 10 долларов (0,0001 x 100 000 долларов = 10 долларов). Если сделка приносит 10 пунктов прибыли, трейдер зарабатывает 100 долларов. Если цена переходит на 10 пунктов в противоположную сторону от позиции, то трейдер теряет 100 долларов.
Не у всех есть такой капитал, который позволяет вам торговать валютами на сумму 100000 долларов США, поэтому вы можете использовать кредитное плечо, то есть занимать деньги у брокера для заключения сделки на 100000 долларов США при отсутствии 100000 долларов США на вашем торговом счете.

Когда вы используете кредитное плечо при открытии позиции, вы получаете ссуду на капитал, но эти деньги фактически не поступают к вам на счет. Однако вы видите, как меняется текущий результат открытой позиции, потому что теперь каждый элемент становится дороже, и движение цены в том или ином направлении потенциально может принести более высокую прибыль или убыток.

При совершении торговых операций на условиях «Маржинальной торговли» относительно небольшое изменение курса инструмента может существенно повлиять на состояние торгового счета Клиента из-за эффекта кредитного плеча. Когда рынок движется против позиции Клиента, он может понести убытки в размере первоначального депозита и любых дополнительных средств, внесенных им для поддержания открытых позиций. Клиент несет полную ответственность за учет всех рисков, использование финансовых ресурсов и выбор подходящей торговой стратегии.

При выполнении торговых операций в условиях маржинальной торговли даже небольшие колебания рынка могут иметь большое влияние на торговый счет Клиента из-за эффекта кредитного плеча. Клиент должен учитывать, что если тенденция на рынке противоположна ему, Клиент может полностью потерять свою начальную маржу и любые дополнительные средства, депонированные для поддержания открытых позиций. Клиент несет полную ответственность за все риски, используемые финансовые ресурсы и выбранную торговую стратегию.